As tensões geopolíticas, desde o Médio Oriente até à rivalidade entre os EUA e a China, estão a alterar a dinâmica do comércio mundial. Embora a dissociação pareça inevitável, a realidade é uma reorganização estratégica e não um colapso total da globalização.
Com a reeleição de Donald Trump, o sistema de comércio internacional construído no pós-guerra sofre um duro golpe. Embora a dimensão, a cobertura e o calendário das novas tarifas ainda não estejam totalmente definidos, o Presidente não esperou pela tomada de posse para ameaçar com tarifas globais de 25% sobre o México e o Canadá, caso estes não façam o suficiente para travar os fluxos de migrantes e de droga para os EUA. Historicamente, os EUA têm sido os principais patrocinadores da liberalização do comércio e são o maior mercado final do mundo, representando cerca de um terço do consumo global. As suas opiniões sobre o comércio são muito importantes para o futuro do comércio mundial. Estará a globalização prestes a entrar num período de declínio?
Uma reação de longa data contra a globalização
A reação contra a globalização não começou em novembro de 2024. Provavelmente, tem vindo a manifestar-se desde o início do séculoXXI, com o fracasso da ronda de Doha da OMC. O Brexit mostrou que, mesmo no projeto europeu em constante expansão, a integração não era irreversível. A guerra comercial lançada sob a primeira administração Trump marcou o primeiro aumento de tarifas entre as principais economias na era do pós-guerra. A pandemia e a guerra na Ucrânia mostraram os riscos de depender de países distantes para etapas fundamentais do processo de produção (seja essa distância geográfica ou geopolítica). O conflito no Médio Oriente pôs em evidência o potencial impacto da geopolítica na logística do comércio mundial. E, no entanto, apesar de o comércio em percentagem do PIB mundial ter estagnado desde a crise financeira de 2008, ainda não se inverteu.
Novos blocos comerciais emergem da fragmentação
No entanto, esta aparente estabilidade esconde as profundas mudanças que estão a ocorrer. O gráfico 1 mostra os fluxos comerciais agregados dentro e entre grupos de países que gravitam visivelmente em direção à esfera de influência ocidental ou que se afastam dela. Se considerarmos, de um lado, um bloco de países alinhados com o Ocidente - incluindo a maioria dos países da NATO e economias como a Austrália ou a República da Coreia - e, do outro, os países que votaram “contra” ou se abstiveram em resposta à primeira moção da ONU para condenar a invasão da Ucrânia pela Rússia, começamos a ver um padrão consistente com a fragmentação geopolítica. No centro desta tendência está o desmantelamento da parceria comercial entre os países ocidentais, por um lado, e a China e a Rússia, por outro.
Data for the graph in .xls file
No entanto, há indícios de que parte do comércio anterior entre a UE e a Rússia sobrevive, com a intermediação de países terceiros. Desde o início de 2022, várias antigas repúblicas soviéticas registaram um aumento acentuado da procura de bens da UE, impulsionado pelo comércio de maquinaria e equipamento de transporte. Do mesmo modo, quando olhamos de perto para o comércio entre os EUA e a China, a narrativa da dissociação torna-se mais matizada. De facto, alguns dos países que ganharam terreno como fornecedores dos EUA estão a crescer como destinos das exportações chinesas (Gráficos 2 e 3). A presença do México e do Vietname na extremidade direita de ambos o gráfico é digna de atenção. No caso do Vietname, este papel de etapa intermédia nas cadeias de abastecimento que ligam os EUA e a China não é novo, mas parece ter sido intensificado desde o início da guerra comercial. Atributos semelhantes tornam o Vietname e o México candidatos ideais para o friendshoring: acesso ao mercado dos EUA, base de produção e infraestruturas de transporte em crescimento, estrutura de custos competitiva... Em suma, quando as economias grandes e fortemente integradas se antagonizam e adotam medidas para dissociar o comércio, a relação pode sobreviver (pelo menos parcialmente), intermediada por países terceiros que comercializam com ambas as partes. Em vez de ser cortada, a cadeia de abastecimento ganha um elo adicional.
Data for the graphs in .xls file
A mudança das rotas comerciais: a nova geografia do comércio
Ao mesmo tempo, as barreiras comerciais geopolíticas estão a transformar a forma física como fazemos comércio a nível mundial. Por exemplo, as proibições de importação de petróleo bruto russo impostas pela UE (dezembro de 2022) e de produtos petrolíferos (fevereiro de 2023) aumentaram significativamente o tráfego de carga ao longo da Rota do Mar do Norte (NSR). Antes destas sanções, a UE era um importante mercado de exportação para a Rússia, representando 46% das suas exportações de petróleo bruto em 2021. Em resposta às proibições, a Rússia redirecionou grande parte das suas exportações de petróleo para mercados alternativos, nomeadamente a China. Estas mudanças nos padrões comerciais impulsionaram a utilização da NSR, que percorre a costa ártica da Rússia desde o Estreito de Kara Gate até ao Estreito de Bering, uma vez que oferece uma rota marítima mais curta entre o Norte da Europa e a Ásia, em comparação com a passagem tradicional do Canal do Suez.
Na sua forma mais extrema, a guerra, as tensões geopolíticas podem afetar a segurança do comércio. O exemplo recente dos ataques a navios comerciais do Mar Vermelho ao Mar da Arábia pelos rebeldes Houthi, solidários com o Hamas, é impressionante. Esta situação obrigou os transportadores a evitar o trânsito pelo Canal do Suez, que tradicionalmente movimenta 12% do comércio mundial e 30% do tráfego de contentores. O número de navios que atravessam este ponto de estrangulamento diminuiu mais de 60 % no último trimestre de 2024, em comparação com o mesmo período de 2022. Em vez disso, os transportadores optaram pelo Cabo da Boa Esperança. Em 2024, o Drewry World Container Index, que mede as taxas semanais de frete marítimo para contentores em sete grandes rotas marítimas, foi 2,4 vezes superior ao ano anterior (Gráfico 4).
Data for the graph in .xls file
Mas, apesar do aumento das taxas de frete marítimo, o volume atingiu níveis recorde em 2024. Entretanto, o comércio ferroviário, que normalmente desempenha um papel secundário, intensificou-se e atuou como uma valiosa válvula de escape. A expansão do comércio ferroviário internacional foi facilitada pelo desenvolvimento de várias ligações ferroviárias transfronteiriças ao longo das últimas décadas, impulsionadas principalmente pela Iniciativa “Uma Faixa, Uma Rota” da China.
Comércio mundial: adaptação face à incerteza
A resiliência e a adaptabilidade do comércio internacional destacam-se à luz da crescente frequência e intensidade dos choques geopolíticos. Apesar destas perturbações, o comércio mundial continua a registar níveis significativos, o que comprova a emergência de países conectores e a agilidade dos sistemas mundiais de transporte de mercadorias. Este facto sugere que a economia global integrada continua a ser demasiado lucrativa para que os participantes no mercado permitam uma rutura desordenada, mesmo quando as relações internacionais estão em tensão.
> Quer saber mais?
Descarregue o nosso Guia sobre o Comércio Global
