O mais recente estudo da Coface sobre o comportamento de pagamento entre as empresas francesas mostra um aumento do período médio de pagamento, enquanto 85% das empresas também relatam que sofreram atrasos de pagamento, com a maioria indicando que estes são mais longos e mais numerosos do que em 2023. Esta deterioração do comportamento de pagamento reflete-se num novo aumento das insolvências, que agora se estabilizaram em níveis muito mais elevados do que em 2019 e 2023.
Atrasos de pagamento, uma prática generalizada
Em 2024, tal como no ano anterior, a prática de conceder prazos de pagamento1 continua generalizada em França: 97% das empresas inquiridas concedem prazos de pagamento aos seus clientes, independentemente do sector ou da dimensão da empresa, e esta percentagem ultrapassa os 90% em todos os sectores. O prazo médio de pagamento aumentou: é agora de 51 dias, face a 48,2 dias no ano passado, e continua a ser significativamente mais longo do que os concedidos na Alemanha (32 dias) e na Polónia (42 dias), mantendo-se muito abaixo dos registados na China (70 dias) e no resto da Ásia (64 dias).
Um sinal de que a prática está bem estabelecida é o facto de 95% das empresas muito pequenas - que são relativamente menos propensas a conceder prazos de pagamento - ainda o fazerem. No entanto, estas empresas concedem prazos de pagamento mais curtos, com 40% delas a oferecerem prazos inferiores a um mês (em comparação com menos de 20% para as empresas de maior dimensão).
Atrasos de pagamento: a situação continua a deteriorar-se
85% das empresas inquiridas registaram atrasos de pagamento em 2024, em comparação com 82% no ano passado. Estes atrasos são mais frequentes do que na Alemanha (78% das empresas), na Polónia (49%), na China (62%) e no resto da Ásia (60%), onde - tal como no ano passado - os prazos de pagamento concedidos são mais longos, mas os atrasos menos frequentes.
A maioria das PME refere que os atrasos de pagamento foram mais frequentes do que no ano anterior: 89% das PME afirmam ter registado atrasos de pagamento (em comparação com 88% em 2023). Esta percentagem é também muito elevada para as grandes empresas e as pequenas e médias empresas, com 84% e 80% das empresas, respetivamente, em comparação com 78% no ano passado.
A dimensão da empresa continua a ser um fator determinante na duração dos atrasos. 73% das PME registaram um aumento destes atrasos, em comparação com “apenas” 55% das grandes empresas. Embora a maioria das empresas registe atrasos de pagamento inferiores a 30 dias, 46% registaram atrasos superiores a um mês.
Embora nenhum sector tenha sido poupado, os sectores automóvel, energia, farmacêutico, agroalimentar, serviços financeiros e construção foram particularmente atingidos este ano, com mais de 25% das empresas destes sectores a comunicarem atrasos superiores a 2 meses.
Das empresas que registaram atrasos de pagamento, 40% atribuem-nos a dificuldades financeiras dos seus clientes, muito à frente dos problemas organizacionais (27%) e da gestão da tesouraria sem dificuldades financeiras (20%).
Insolvências de empresas muito acima dos níveis pré-covid
Depois de permanecer em níveis particularmente baixos até meados de 2022, o número de insolvências de empresas aumentou acentuadamente em 2023, antes de permanecer claramente acima dos níveis pré-covid no primeiro semestre de 2024. Foram registadas 39 506 insolvências nos primeiros 7 meses do ano, um aumento de 23 % em relação a 2023 e de 26 % em relação a 2019.
Esta dinâmica afeta todos os setores e todas as dimensões de empresas. As empresas com vendas inferiores a 250 000 euros são as mais afetadas, representando 87% das insolvências.
A pressão persistente sobre as margens e o fluxo de caixa deverá manter as insolvências elevadas no segundo semestre de 2024 e (pelo menos) no primeiro semestre de 2025.
Agravamento das perspetivas económicas e riscos múltiplos
Tal como no ano passado, as perspetivas negativas quanto ao comportamento de pagamento dos clientes estão em consonância com as expectativas económicas relativamente pessimistas. Independentemente da sua dimensão, as empresas inquiridas preveem, em grande medida, um agravamento da situação ou, na melhor das hipóteses, uma estabilidade em França e no mundo.
Embora esta observação seja semelhante para empresas de todas as dimensões, as empresas exportadoras são mais otimistas, num contexto de relativa recuperação do comércio mundial. As perspetivas de tesouraria são mais matizadas, num contexto em que os custos de financiamento e, em menor grau, os custos salariais permanecerão elevados.
Se os principais riscos mencionados pelas empresas - nomeadamente as dificuldades de recrutamento, o custo das matérias-primas e o abrandamento da procura mundial - se mantêm praticamente inalterados em relação ao ano passado, um risco passou diretamente para o primeiro lugar: o ambiente político e social em França, citado por 37% das empresas.
1 Prazo de pagamento: período entre o momento em que um cliente compra um produto ou serviço e o momento em que o pagamento é devido.
